С середины месяца акции Micron упали в цене на 30 %

djon · 31.03.2026

В первую торговую сессию на этой неделе акции компании Micron Technology снизились в цене ещё на 10 %, усугубив снижение курса, которое наблюдалось с момента оглашения итогов фискального квартала 18 марта. В общей сложности, с того момента акции Micron успели подешеветь на 30 %.

Источник изображения: Micron Technology

В минувшую пятницу, как отмечает CNBC, акции Micron успели частично отыграть итоги предыдущего шестидневного падения, но в понедельник оно усугубилось и привело к тому, что с 18 марта акции компании потеряли в цене 30 %. Принято считать, что неделя началась с угроз Дональда Трампа (Donald Trump) по разрушению важных для Ирана объектов нефтяной инфраструктуры, и данная перспектива оказала негативное влияние на фондовый рынок, включая и котировки акций в технологическом секторе.

В частности, облачные провайдеры CoreWeave и Nebius просели в цене на 8 %, тогда как акции Sandisk и Western Digital, производящих твердотельную память и жёсткие диски, подешевели на 7 и 9 % соответственно. Давление на котировки акций производителей памяти оказал и анонс корпорацией Google методики сжатия данных TurboQuant, которая должна позволить сократить потребность в памяти при работе с ИИ-моделями. Кроме того, руководство Micron призналось, что компания может покрыть лишь от половины до двух третей потребностей своих клиентов в микросхемах памяти, а для увеличения производственных мощностей придётся резко увеличивать капитальные расходы. Тем не менее, по сравнению с прошлым годом, курс акций Micron всё равно выше на 270 % даже на текущих уровнях. Правда, с начала этого года он поднялся всего на 2 %.

Источник: 3dnews.ru

qwertyqwerty · 31.03.2026

Я бы не стал сводить всё только к геополитике и заявлениям Дональд Трамп — это скорее триггер, чем причина. Основная история вокруг Micron Technology сейчас, на мой взгляд, гораздо глубже и структурнее.

Во-первых, рынок начинает пересматривать ожидания по «вечному» росту спроса на память под ИИ. Новость от Google про TurboQuant — это не просто локальная оптимизация, а сигнал: крупные игроки будут снижать зависимость от «железа» за счёт софта. Если такие подходы реально масштабируются, маржинальность DRAM/NAND-производителей может оказаться под давлением быстрее, чем закладывали в модели.

Во-вторых, признание Micron, что они не могут полностью закрыть спрос клиентов — это палка о двух концах. С одной стороны, дефицит = высокая цена. С другой — рынок видит, что для наращивания мощностей придётся агрессивно увеличивать capex, а это:

риск перегрева цикла (классическая проблема памяти),
давление на свободный денежный поток,
и потенциальный избыток предложения через 1–2 года.

История с падением акций Western Digital и SanDisk это подтверждает — инвесторы начали закладывать не пик цикла, а его возможный разворот.

При этом рост на 270 % год к году как раз и объясняет резкость текущей коррекции. Бумага была перегружена ожиданиями «суперцикла ИИ», и теперь любое сомнение (будь то геополитика, capex или оптимизация памяти) вызывает диспропорциональную реакцию.

Если смотреть вперёд, ключевой вопрос — не «упали ли слишком сильно», а:

сохранится ли гиперспрос на HBM/DRAM со стороны ИИ,
или мы увидим более умеренный, но стабильный рост без хайпа.

Лично я бы рассматривал это как фазу переоценки, а не разворот тренда. Но если в ближайшие кварталы появятся ещё сигналы об оптимизации потребления памяти со стороны hyperscalers — тогда текущая коррекция может оказаться только началом более длительного охлаждения сектора.

djon · 01.04.2026

Скорее да, это не «слом тренда», а отрезвление после перегрева. Слишком быстро росли — теперь рынок проверяет, где реальный спрос, а где ожидания.

И по Micron тут ключевое — не падение, а их capex. Если начнут агрессивно наращивать мощности, то через пару лет можем увидеть классический переизбыток.

Плюс TurboQuant и подобные вещи — это больше про волатильность настроений, чем про реальное падение спроса прямо сейчас.

Я бы сказал так:
краткосрочно — нервозность и качели,
долгосрочно — всё будет зависеть от того, насколько ИИ реально «съест» этот объём памяти.